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2017年1月6日盤(pán)前研報(bào)精選匯總：10股望爆發(fā)

來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 發(fā)布日期：2017-01-06 08:02

保險(xiǎn) PPP 天然氣

駱駝股份：電力設(shè)備與新能源行業(yè)

機(jī)構(gòu)：信達(dá)證券

核心推薦理由：

1、受益新能源汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的電池龍頭公司。新能源汽車(chē)新補(bǔ)貼政策落地后，行業(yè)2017年高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯，給深度布局新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的駱駝股份很大想象空間，公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)2017年將明顯受益于物流車(chē)、乘用車(chē)的電動(dòng)化。

2、新能源業(yè)務(wù)逐步落地，長(zhǎng)期發(fā)展空間巨大。公司啟停電池（相當(dāng)于微混新能源汽車(chē)電池）已逐步打開(kāi)空間；鋰離子動(dòng)力電池強(qiáng)勢(shì)布局；同時(shí)通過(guò)融資租賃進(jìn)入新能源汽車(chē)整車(chē)行業(yè)，與動(dòng)力電池業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。我們預(yù)計(jì)，未來(lái)幾年，新能源汽車(chē)行業(yè)較好的成長(zhǎng)性將帶動(dòng)公司新業(yè)務(wù)發(fā)展并貢獻(xiàn)較大增量的業(yè)績(jī)。

3、供給端未來(lái)有望收縮，鉛回收業(yè)務(wù)進(jìn)一步提升盈利能力。受益于國(guó)家供給側(cè)改革和消費(fèi)稅政策，鉛酸電池中小廠(chǎng)家有望逐步被淘汰或整合，供給端有望收縮；而公司已經(jīng)利用自身優(yōu)勢(shì)以及并購(gòu)進(jìn)行全國(guó)布局，起動(dòng)電池市占率有望持續(xù)提升（未來(lái)有望達(dá)到30%），這將進(jìn)一步提升公司定價(jià)能力。公司的鉛回收業(yè)務(wù)已拿到資質(zhì)，未來(lái)逐漸上量，綜合成本優(yōu)勢(shì)將更加明顯。

盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)：我們預(yù)計(jì)公司16年、17年、18年EPS分別為0.78、0.98、1.21元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1、新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期；2、下游汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量不及預(yù)期。