償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，它是企業(yè)財(cái)務(wù)能力的一項(xiàng)重要內(nèi)容，償債能力分析也是對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要方面。企業(yè)償債能力高低一方面關(guān)系到企業(yè)能否持續(xù)生存，另一方面有關(guān)系到債權(quán)人（銀行）的貸款風(fēng)險(xiǎn)，因此，做好償債能力分析對于銀行具有非常重要的意義。

目前對企業(yè)償債能力分析的研究主要是建立在清算的基礎(chǔ)上，側(cè)重于靜態(tài)分析，最常用的方法是以資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流表為根據(jù)，計(jì)算一系列比率指標(biāo)，例如：資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等，并與有關(guān)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較。隨著市場經(jīng)濟(jì)特別是資本市場的發(fā)展，對企業(yè)償債能力的分析已不斷地深人，但其仍然存在諸多尚未解決的問題，需要進(jìn)行更深層次的研究。本文主要通過現(xiàn)金流視角的分析對企業(yè)償債能力進(jìn)行評估、建立銀行對企業(yè)償債能力分析的指標(biāo)評價(jià)體系以及非指標(biāo)評價(jià)體系。

本文建議銀行在對企業(yè)的償債能力分析中，從企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動入手，分析了企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的流向和企業(yè)債務(wù)的形成過程，提出了銀行利用傳統(tǒng)償債能力指標(biāo)進(jìn)行貸款管理的缺陷，構(gòu)建了現(xiàn)金流量償債能力評價(jià)指標(biāo)，完善了銀行的貸款審核。另一方面，本文除了指標(biāo)體系的建立，還對企業(yè)的償債能力進(jìn)行了非指標(biāo)的系統(tǒng)分析，爭取幫助銀行在理論與實(shí)踐中全面掌握對企業(yè)的分析。

文中以部分重點(diǎn)行業(yè)上市公司2008-2010年的財(cái)務(wù)信息為樣本數(shù)據(jù)對上市公司的債務(wù)狀況進(jìn)行了定量分析，并將數(shù)據(jù)與所搭建的償債能力評價(jià)體系相結(jié)合，對企業(yè)償債能力進(jìn)行評價(jià)。根據(jù)評價(jià)結(jié)果，驗(yàn)證了現(xiàn)金流量償債能力指標(biāo)比傳統(tǒng)償債能力指標(biāo)更為科學(xué)有效。

 
第一章  企業(yè)債務(wù)的形成 
一、企業(yè)債務(wù)的形成過程及償還動力 
（一）企業(yè)債務(wù)的形成過程 
（二）企業(yè)資金流向與債務(wù)償還動力 
二、企業(yè)償債能力分析現(xiàn)狀 
（一）企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu) 
（二）傳統(tǒng)評價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)及其缺陷 
（三）傳統(tǒng)評價(jià)企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)及其缺陷 
第二章  銀行對企業(yè)貸款償債能力的指標(biāo)化分析 
一、銀行對企業(yè)現(xiàn)金流量分析的現(xiàn)實(shí)意義 
（一）企業(yè)三類活動與現(xiàn)金流量關(guān)系 
（二）銀行需對三類現(xiàn)金流量的運(yùn)作規(guī)律有哪些認(rèn)識？ 
二、構(gòu)建現(xiàn)金流量企業(yè)償債能力評價(jià)指標(biāo) 
（一）銀行如何利用現(xiàn)金流量衡量企業(yè)償債能力 
（二）現(xiàn)金流量衡量企業(yè)償債能力的推導(dǎo)過程 
（三）構(gòu)造以現(xiàn)金流量度量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo) 
（四）構(gòu)造以現(xiàn)金流量度量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo) 
（五）其他通用指標(biāo) 
三、完善現(xiàn)金流量企業(yè)償債能力指標(biāo)評價(jià)體系 
（一）對信貸企業(yè)的現(xiàn)金盈利能力進(jìn)行分析 
（二）用現(xiàn)金凈流量與會計(jì)收益的對比指標(biāo)分析現(xiàn)金收益質(zhì)量 
（三）現(xiàn)金流量分析應(yīng)注意的問題 
第三章  銀行對企業(yè)現(xiàn)金流量償債能力的非指標(biāo)化分析 
一、多角度分析企業(yè)現(xiàn)金流量，度量信貸風(fēng)險(xiǎn)程度 
（一）由現(xiàn)金流量表趨勢分析看銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)大小 
（二）由現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析看銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)大小 
二、銀行如何從失真的中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中分析企業(yè)償債能力 
（一）中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表失真嚴(yán)重下對企業(yè)償債能力分析影響 
（二）銀行如何練就慧眼識表 
（三）跳出報(bào)表，拆穿陰謀 
（四）關(guān)注第三方“硬”的財(cái)務(wù)指標(biāo) 
三、銀行在對企業(yè)償債能力分析中易忽視的因素 
（一）企業(yè)的償債途徑 
（二）內(nèi)部經(jīng)營條件也對償債能力產(chǎn)生影響 
（三）考慮政策等外部因素的影響 
第四章  實(shí)際操作講解——重點(diǎn)以電力企業(yè)償債能力分析為例 
一、電力企業(yè)負(fù)債現(xiàn)狀分析 
（一）電力企業(yè)負(fù)債總量分析 
（二）電力企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 
二、電力企業(yè)償債能力評價(jià)體系的構(gòu)建 
（一）現(xiàn)代綜合評分法對于企業(yè)貸款安全的評估 
（二）構(gòu)建電力企業(yè)現(xiàn)金流量模式償債能力評價(jià)體系 
（三）償債能力評價(jià)體系的應(yīng)用 
三、其他部分行業(yè)現(xiàn)金流量下的償債能力分析 
（一）醫(yī)藥行業(yè)——賒銷嚴(yán)重現(xiàn)金匱乏 
（二）計(jì)算機(jī)通訊行業(yè)——投資需求若渴 
（三）家電行業(yè)──銷售良好令人刮目相看