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（十一）法律風險

1、訴訟糾紛風險

（1）美國“雙反”調(diào)查等貿(mào)易摩擦風險2011年10月，SolarWorld牽頭聯(lián)合其他幾家美國光伏企業(yè)向美國商務(wù)部和美國國際貿(mào)易委員會提起申請，要求美國政府對中國出口到美國的光伏電池及組件進行反傾銷（AD）和反補貼（CVD）調(diào)查。2011年11月至今，美國政府對原產(chǎn)于中國大陸和中國臺灣地區(qū)的光伏產(chǎn)品開展了“雙反”調(diào)查案件，并通過發(fā)布“雙反”措施要求對相關(guān)光伏產(chǎn)品征收“雙反”保證金。美國每年都會對屬于以上措施的產(chǎn)品進行年度行政復審，年度行政復審的功能主要有兩個：一是決定企業(yè)在相關(guān)復審調(diào)查期所繳保證金的清算稅率；二是該復審終裁生效后，企業(yè)對之后進口產(chǎn)品應承擔的保證金率。

公司光伏產(chǎn)品出口到美國，在美國進口環(huán)節(jié)按照進口時所適用的保證金率向美國海關(guān)繳納相應的“雙反”保證金、按照美國商務(wù)部公布的復審終裁結(jié)果計算實際應交稅款，并按實際應繳稅款與預繳保證金的差額計算確認應退回或補繳的金額。目前公司或SolarWorld對部分過去年度美國商務(wù)部復審的終裁結(jié)果向美國法院提起了訴訟，截至目前部分案件仍在司法訴訟中。公司不排除未來發(fā)生雙反保證金補繳或者退稅減少的風險。另外，也不排除未來在美國及其他海外市場遭遇新的貿(mào)易摩擦糾紛（包括但不限于雙反調(diào)查、保障措施調(diào)查等），從而給公司的經(jīng)營業(yè)績造成影響的風險。

（2）其他經(jīng)營活動相關(guān)的訴訟風險

截至2019年3月31日，發(fā)行人及其下屬公司存在尚未了結(jié)的訴訟，涉案金額超過1,000萬元的案件共9起（其中發(fā)行人或下屬公司作為被告的案件3起，作為原告的6起），上述訴訟均系由發(fā)行人的正常經(jīng)營活動所引起，且涉案金額占發(fā)行人最近一年經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的比例較小，但不排除未來出現(xiàn)新的訴訟糾紛，從而對公司經(jīng)營造成不利影響的風險。

2、下游地面電站土地和房屋權(quán)屬瑕疵風險

（1）部分地面電站永久性建筑用地瑕疵

根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，光伏電站項目永久性建筑用地部分，應依法按建設(shè)用地辦理手續(xù)，永久性建筑用地部分主要涉及升壓站、綜合樓房等。截至本上市保薦書簽署日，公司所屬的部分光伏電站項目永久性建筑用地未取得國有建設(shè)用地土地使用權(quán)證書/不動產(chǎn)權(quán)證。雖然公司正在積極推動永久性建筑用地部分辦理建設(shè)用地使用權(quán)證書/不動產(chǎn)權(quán)證，但由于涉及到建設(shè)用地指標控制，相關(guān)手續(xù)辦理的程序較多、審批時間長，何時取得相關(guān)權(quán)證存在不確定性。鑒于上述情形，公司及子公司未按照相關(guān)規(guī)定及時辦理土地使用權(quán)證/不動產(chǎn)權(quán)證的電站項目，存在被相關(guān)主管部門予以處罰或拆除附著建筑物的風險。

（2）部分租賃光伏方陣用地涉及農(nóng)用地問題

發(fā)行人部分光伏方陣占用農(nóng)用地尚未按照《國土資源部、國務(wù)院扶貧辦、國家能源局關(guān)于支持光伏扶貧和規(guī)范光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)用地的意見》（國土資規(guī)[2017]8號）、《國家林業(yè)局關(guān)于光伏電站建設(shè)使用林地有關(guān)問題的通知》（林資發(fā)〔2015〕153號）等相關(guān)規(guī)定辦理完成復合用地批準或“林光互補”審批程序，存在被相關(guān)主管部門予以處罰或拆除的風險。

（十二）知識產(chǎn)權(quán)糾紛風險

光伏行業(yè)生產(chǎn)工藝更新迭代較快，公司在研發(fā)和生產(chǎn)領(lǐng)域擁有多項專利、非專利技術(shù)，是公司核心競爭力的重要組成部分。公司一直重視知識產(chǎn)權(quán)的開發(fā)和保護，截至2019年3月31日，發(fā)行人及其境內(nèi)下屬公司已取得國家知識產(chǎn)權(quán)局頒發(fā)專利證書的專利共有767項，其中發(fā)明專利284項，是國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)。公司雖然持續(xù)注重和加強對專利等知識產(chǎn)權(quán)的保護，但仍可能面臨知識產(chǎn)權(quán)糾紛的風險，對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

（1）實際控制人借款風險

截至本上市保薦書簽署日，公司控股股東、實際控制人高紀凡及一致行動人合計控制公司48.07%的股份，其中包含在2017年通過金融機構(gòu)借款增持的公司股份。如控股股東、實際控制人不能按期償還借款，則存在控股股東、實際控制人持有的公司股權(quán)有可能被債權(quán)人要求凍結(jié)、處置的風險，并對公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定產(chǎn)生重大不利影響。

（2）發(fā)行失敗風險

本次公開發(fā)行前，公司股份并未在國內(nèi)A股公開市場交易。公司本次申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，在取得相關(guān)審批后將進行市場化發(fā)行。成功的市場化發(fā)行取決于公開發(fā)行時國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境、國內(nèi)資本市場行情、發(fā)行時的股票行情、投資者對于公司股價未來走勢判斷以及投資者對于科創(chuàng)板企業(yè)的預計估值。如上述因素出現(xiàn)不利變動，公司首次公開發(fā)行存在因認購不足或未達到預計市值而導致的發(fā)行失敗風險。

（3）募集資金使用風險

若本次募集資金投資項目完成，將對公司發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)、經(jīng)營業(yè)績的增長產(chǎn)生積極的促進作用。在確定募集資金投資項目時，公司已審慎地考慮了自身的技術(shù)能力、目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶實際需求，并對產(chǎn)業(yè)政策、市場需求、項目進度和投資環(huán)境等因素進行了充分的調(diào)研和分析。但是，本次募集資金投資項目的建設(shè)計劃、實施過程和實施效果仍可能因技術(shù)障礙、投資成本變化及客戶需求變化等因素而增加不確定性。

本次募集資金投資項目可能面臨無法及時、充分實施的風險。同時募集資金投資項目建設(shè)和運營初期，業(yè)績短期之內(nèi)不能體現(xiàn)，而折舊、人工等費用上升，將會給公司經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。此外，公司發(fā)行完成募集資金到位后凈資產(chǎn)將有一定幅度的增長，而在建設(shè)期間內(nèi)，募投項目對公司盈利無法產(chǎn)生較大貢獻，公司存在凈資產(chǎn)收益率短期內(nèi)有所降低的風險。

（4）信息引用風險

及前瞻性描述風險公司于招股說明書中所引用的相關(guān)行業(yè)信息及與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品未來市場需求等相關(guān)信息或數(shù)據(jù)，均來自研究機構(gòu)、行業(yè)機構(gòu)或相關(guān)主體的官方網(wǎng)站等。

由于公司及上述機構(gòu)在進行行業(yè)描述及未來預測時主要依據(jù)當時的市場狀況，且行業(yè)現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢受宏觀經(jīng)濟、行業(yè)上下游等因素影響具有一定不確定性，因此公司所引用的信息或數(shù)據(jù)在及時準確充分地反映公司所屬行業(yè)、技術(shù)或競爭狀態(tài)的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢等方面具有一定滯后性。投資者應在閱讀完整招股說明書并根據(jù)最新市場形勢變化的基礎(chǔ)上獨立做出投資決策，而不能僅依賴招股說明書中所引用的信息和數(shù)據(jù)。