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本次上市存在的風險

（一）報告期持續(xù)虧損及存在累計未彌補虧損的風險

2017年、2018年及2019年，公司歸屬于母公司股東凈利潤分別為-2,104.22萬元、-1,196.80萬元和-158.33萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為-3,823.57萬元、-2,590.47萬元和-2,488.03萬元，截至2019年12月31日，公司合并口徑累計未分配利潤為227.40萬元，母公司口徑累計未彌補虧損為-3,911.01萬元。

公司目前尚未盈利且存在累計未彌補虧損，主要系受公司持續(xù)加大AWG芯片以及DFB激光器芯片的研發(fā)投入等因素影響。報告期內(nèi)，隨著AWG芯片系列產(chǎn)品逐步實現(xiàn)批量銷售，公司虧損金額不斷減少，營業(yè)收入、毛利率、息稅折舊攤銷前利潤以及經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額均保持持續(xù)增長態(tài)勢，同時公司資產(chǎn)負債率也保持在較低水平，公司持續(xù)經(jīng)營能力未受到重大不利影響。

公司將持續(xù)保持較高研發(fā)投入，并在新產(chǎn)品研制成功后向行業(yè)內(nèi)主要客戶推進產(chǎn)品導入和認證工作。如公司新產(chǎn)品未能順利完成研制，或研制后未能按計劃實現(xiàn)產(chǎn)品導入，以上因素可能導致虧損進一步增加，將造成公司現(xiàn)金流緊張，對公司資金狀況、研發(fā)投入、業(yè)務拓展、市場拓展、人才引進、團隊穩(wěn)定等方面造成不利影響。

預計首次公開發(fā)行股票并上市后，公司短期內(nèi)無法現(xiàn)金分紅，將對股東的投資收益造成一定程度的不利影響。

（二）國際貿(mào)易爭端加劇風險

公司積極開拓海外市場，密切關注海外光通信市場的發(fā)展趨勢，通過在美國設立子公司、收購和光同誠以及加強銷售團隊力量等方式，加大對海外市場的推廣力度，開拓了英特爾、索爾思等行業(yè)知名客戶。報告期內(nèi)，公司境外主營業(yè)務收入從2017年度的1,339.34萬元增長到2019年度的9,097.26萬元。2018年以來，中國面臨的國際貿(mào)易環(huán)境有所惡化，如果未來中國對外貿(mào)易爭端進一步加劇，有可能對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務擴張造成不利影響。

（三）技術升級迭代風險

公司經(jīng)過多年的持續(xù)研發(fā)投入，在無源芯片（PLC分路器芯片、AWG芯片等）、有源芯片（DFB激光器芯片等）領域，圍繞芯片設計、晶圓制造、芯片加

河南仕佳光子科技股份有限公司上市保薦書3-1-3-7工、封裝測試等各業(yè)務環(huán)節(jié)形成了一系列技術積累。同時，公司借助在室內(nèi)光纜領域多年的業(yè)務積累，持續(xù)整合在“光纖連接器—室內(nèi)光纜—線纜材料”方面的協(xié)同能力和技術優(yōu)勢。

隨著全球光通信技術的不斷演進，技術革新產(chǎn)品迭代加速、應用領域不斷拓展已成為行業(yè)發(fā)展趨勢。若公司不能繼續(xù)保持充足的研發(fā)投入，或者在關鍵技術上未能持續(xù)創(chuàng)新，亦或新產(chǎn)品技術指標無法達到預期，則面臨核心技術競爭力降低的風險，可能在市場競爭中處于劣勢，面臨市場份額降低的情況。