東山精密擬募資45億并購美國FPC上市公司

東山精密（002384）2月22日晚間發(fā)布非公開發(fā)行股票預案，公司擬以不低于15.93元/股的價格向不超過10名特定對象發(fā)行股份不超過2.82億股，募集資金總額不超過45億元，用于收購美國納斯達克上市公司MFLX公司100%股權(quán)以及補充流動資金。公司股票將于2月23日開市起復牌。

東山精密此次非公開發(fā)行股票的一大亮點即為收購美國最大的柔性電路板制造商。根據(jù)方案，東山精密將通過全資子公司香港東山，在美國特拉華州投資設(shè)立一家全資子公司DragonElectronixHoldingsInc.（即“美國控股公司”），并通過美國控股公司于美國特拉華州投資設(shè)立一家全資子公司DragonElectronixMergerSubInc.（即“合并子公司”）。合并子公司與MFLX公司將于交割條件全部滿足后依據(jù)美國特拉華州相關(guān)法律進行公司合并。MFLX公司將作為合并后的存續(xù)公司，并成為東山精密的一家間接全資子公司。本次合并完成后，MFLX公司的普通股股票將從美國納斯達克退市。

根據(jù)合并協(xié)議，MFLX公司的每股合并對價為23.95美元，較該公司最近一年股票均價19.59美元/股溢價22.26%，交易總價預計約為6.1億美元，以合并協(xié)議簽訂日的匯率計算，本次交易折合人民幣約為39.84億元。東山精密此次擬投入39.84億募資額用于收購，但由于募集資金到位時間與實際支付本次收購資金的時間不一致，公司擬通過自籌資金先行支付。

據(jù)了解，MFLX公司主要從事柔性電路板（FPC）和柔性電路組件（FPCA）的設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，致力于為客戶提供滿足當今可移動電子設(shè)備復雜設(shè)計需求的整體解決方案。該公司于1984年10月成立于美國加利福尼亞，2004年在特拉華州重新成立并在納斯達克上市。

MFLX公司是全球?qū)I(yè)柔性電路板和柔性電路組件最大的供應商之一，根據(jù)Prismark的統(tǒng)計結(jié)果，MFLX公司以6.3億美元的產(chǎn)值在2014年全球PCB制造商中排名第27位，在專業(yè)FPC制造商中排名第5位，收購后的MFLX將成為國內(nèi)最大的PCB和FPC廠商之一。

MFLX公司的營業(yè)收入主要來源于移動市場，終端產(chǎn)品包括智能手機、平板電腦和家用電子產(chǎn)品。最近2年，智能手機市場收入占MFLX公司的營業(yè)收入比例維持在70%左右，是其主要營業(yè)收入來源。作為一項新的增長點，MFLX公司從2015年開始大力拓展可穿戴設(shè)備和汽車零部件領(lǐng)域。

財務數(shù)據(jù)顯示，MFLX公司2015年1-12月實現(xiàn)營業(yè)收入6.37億美元，實現(xiàn)凈利潤為4508.2萬美元。

近年來，以智能手機、平板電腦等移動電子設(shè)備為首的消費類電子產(chǎn)品市場高速增長，極大的推動了作為其主要連接配件的FPC市場發(fā)展。從區(qū)域分布來看，亞洲是主要的FPC產(chǎn)地，其中，受全球智能手機市場的驅(qū)動，2014年中國大陸FPC的產(chǎn)值增長7.4%，進一步穩(wěn)固第一產(chǎn)出國的地位。

東山精密主營業(yè)務涵蓋精密金屬制造和精密電子制造兩個領(lǐng)域，其中精密電子制造業(yè)務主要服務于消費電子、LED照明等行業(yè)，主要客戶包括華為Huawei、聯(lián)想Lenovo、富士康Foxconn等；主要產(chǎn)品包括LED器件、觸控面板和LCM模組，其中，觸控面板和LCM模組主要應用于智能手機、平板電腦等消費電子領(lǐng)域。

本次非公開發(fā)行股票及收購事項完成后，東山精密業(yè)務規(guī)模將實現(xiàn)倍增，其國際業(yè)務規(guī)模也將隨之急速擴張。東山精密表示，將借助目標公司的品牌效應，迅速建立中國企業(yè)在海外市場的認知度。