近日，中國證監(jiān)會批準了中證中小投資者服務中心有限責任公司報送的《持股行權試點方案》。

方案確定，持股行權試點范圍確定為上海、廣東（不含深圳）、湖南三個區(qū)域，依法購買持有試點區(qū)域所有上市公司每家1手A股股票，以普通股東身份依法行使權利，持有后原則上不再進行買賣。

證監(jiān)會發(fā)言人鄧舸昨日表示，這是貫徹落實《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》的具體舉措，也是以實際問題為導向，運用市場化方式，加強中小投資者保護和服務的新探索。開展持股行權試點，有利于進一步落實中小股東合法權益，督促上市公司提高治理水平，代表中小投資者發(fā)聲，推動投資者保護工作深入開展。

具體來看，方案明確，投資者服務中心將通過二級市場交易，購買持有試點區(qū)域每家上市公司1手股票。開展持股行權，將堅持以問題為導向，以維護中小投資者合法權益為宗旨。試點初期以行使知情權、建議權等無持股比例和期限限制的權利為主，主要針對中小投資者投票機制、利潤分配決策機制、公開承諾及履行、自愿性簡明化信息披露等方面進行。堅持循序漸進、穩(wěn)妥推進，在總結試點經驗的基礎上，逐步豐富行權事項和行權方式。

針對持有試點區(qū)域所有上市公司每家1手股票的考量，投資者服務中心相關負責人表示，持股行權旨在喚醒中小投資者權利意識，引導中小投資者積極維護自身權益，持有一手股票即可行使知情權、建議權等無持股比例限制的股東權利。同時，考慮到侵害中小投資者事件的發(fā)生具有不可預測性，選擇性持股將導致無法及時應對未被持股公司出現丑聞事件，且所選擇公司可能被市場誤解為“問題公司”，存在造成股價異動的風險。因此，投資者服務中心將持有試點轄區(qū)內所有上市公司每家一手股票，體現持股公平性。

“投資者服務中心作為公益性機構，與其他股東在法律地位上不存在任何差別，所持有的一手股票不享有任何特殊權利，只享有法律規(guī)定的普通股東權利?！痹撠撠熑酥赋?，投資者服務中心所有行為均要符合法律法規(guī)要求，符合公司治理規(guī)范，符合監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則，不行使公司監(jiān)管或自律職責，也不代表證券監(jiān)管機構的立場。

針對如何行權，投資者服務中心相關負責人指出，投資者服務中心在專家團隊的協(xié)助下對搜集到的行權線索進行篩選梳理，提出擬進入行權決策流程的行權建議。在充分聽取各方特別是投資者意見的基礎上，制訂具體行權方案。建立行權立項會制度，對行權相關事項進行集體決策，需要時將啟動論證和咨詢程序。具體行權方案獲批后，投資者服務中心將嚴格按照方案開展行權工作，在實施過程中與相關各方加強溝通，互相配合，形成合力，并對具體行權方案的實施進行實時記錄與動態(tài)評估，確保行權取得預期效果。

同時，為了防范風險，投資者服務中心建立健全了信息保密、內幕信息管理、工作回避、廉潔自律等配套制度，完善合規(guī)審核、紀檢監(jiān)察等內部監(jiān)督約束，從制度上防范內幕交易和利益沖突；強化流程管理，在線索搜集、方案制定、行權立項、行權實施等環(huán)節(jié)，嚴控知情范圍，全程記錄存檔，將責任落實到人；選擇法律政策依據明確、事實清楚的事項審慎行權，避免引起市場誤解；建立行權信息公開制度，及時披露行權動態(tài)，主動接受投資者、社會公眾和監(jiān)管部門的監(jiān)督；建立輿情預警機制，針對市場各方關注的行權問題主動解疑釋惑，為試點工作的開展營造良好的輿論環(huán)境。

據了解，投資者服務中心將在積極總結試點工作經驗的基礎上，逐步擴展試點區(qū)域。

（來源：證券時報 程丹）