昨日有媒體報道稱，中國銀聯(lián)國際規(guī)定，從2月4日起，銀聯(lián)卡境外刷卡交易額度限制為每次交易最高5000美元，適用于各保險機構(gòu)及其他商戶。

雖然后來銀聯(lián)辟謠，表示對境外保險一直都有單筆5000美元的刷卡限額規(guī)定，現(xiàn)在只是對未嚴格執(zhí)行規(guī)定的機構(gòu)加強監(jiān)管，但我們從中也可以感受到，“銀聯(lián)卡境外消費”這一繞過境內(nèi)每人每年5萬美元購匯額度約束的資本外流通道正在被收緊。

其實，今年1月1日開始，每張銀聯(lián)卡每年境外累計取現(xiàn)不得超過等值10萬元人民幣的規(guī)定已經(jīng)開始執(zhí)行，而此前境外取現(xiàn)是沒有限制的。所以保費支出5000美元單次刷卡上限只是加強銀聯(lián)卡管理的一個步驟而已。

可能有些朋友對借道銀聯(lián)卡繞過資本管制還不是很熟悉，其基本流程如下：

第一步：張三在境外刷卡消費，比如購買價值10萬美元的黃金；

第二步：張三將黃金返售給商家，境外商家將9.9萬美元的現(xiàn)金支付給張三，或直接轉(zhuǎn)賬至張三的海外賬戶，1千美元的差價就是商家的手續(xù)費收入；

第三步：銀聯(lián)在境內(nèi)銀行間市場購匯后，對境外商家完成10萬美元的黃金價款支付。

通過上述三個環(huán)節(jié)，張三通過銀聯(lián)卡的人民幣購匯還款功能，成功繞過了境內(nèi)的5萬美元購匯額度限制。由于為數(shù)眾多的張三一般是打著出國旅游的旗號在境外進行“假消費真套匯”，這筆購匯記在國際收支經(jīng)常項目下的“旅游”項目里。

當然了，實際操作中，神通廣大的境外商家也不一定需要張三必須完成上述“先買后賣”的假消費流程，只要在商家的銀聯(lián)POS機上刷卡，馬上就能拿到錢。但不管程序如何，核心內(nèi)容是不變的，即個人境外刷卡，銀聯(lián)境內(nèi)購匯。

張三也可以通過在境外購買大額保單的形式繞過5萬美元的購匯額度限制，操作上更簡單。直接在保險公司刷卡就可以了。雖然每次只能刷5000美元，多刷幾次就可以了。

從目前已經(jīng)收緊的規(guī)定看，銀聯(lián)卡境外消費的口子并沒有被完全關(guān)上，但從銀聯(lián)和外匯局的舉措可以看出，這個口子的資本外逃壓力已經(jīng)引起了警惕。具體有多大，我們可以通過國際收支平衡表“服務項目”下的“旅游”項目數(shù)據(jù)變化看出一點端倪。

旅游項目下，貸方表示資金流入，借方表示資金流出。我們可以簡單將其理解為貸方是外國人在國內(nèi)花錢，借方是國人在境外花錢，二者之差就是旅游項目產(chǎn)生的資金凈流動，2009年以來，旅游項目下我國一直是逆差。

2015年全年數(shù)據(jù)尚未公布，但前三個季度我國旅游項下逆差同比擴大了94%，達到1495億美元，比2014年全年逆差還高出39%，有點觸目驚心的感覺吧?

2015年龐大的逆差主要拜激增的旅游支出所賜，2015年前三季度，旅游項下借方流出資金1918億美元，同比增長67%;而貸方僅流入422億美元，同比僅增長11%。

再看看2014年的數(shù)據(jù)，可以更為清晰地感受到2015年旅游項目下資金外流情況的嚴峻。2014全年，旅游項下逆差漲幅為40%，不及2015年前三季度的一半。當年，借方流出資金1649億美元，同比漲幅28%，不及2015年前三季度漲幅的一半;貸方流入569億美元，同比漲幅10%，和2015年前三季度水平相當。