一、【國家電網公司“兩會”召開在即關注電網設備公司】

據中證報，國家電網公司“兩會”召開在即，會上將公布2016年的特高壓規(guī)劃及第二批“五交八直”工程的實施節(jié)點。2015年全年，我國共核準“兩交六直”8條特高壓線路，相比2013年1條、2014年3條均有大幅增長。8條線路中，6條已完成招標并開工，剛剛核準的2條線路預計將在今年一季度啟動招標，我國真正進入了特高壓建設高峰期。

點評：可關注國網系龍頭企業(yè)，如國電南瑞、許繼電氣、置信電氣、平高電氣等，2016年是國網系龍頭企業(yè)承諾解決同業(yè)競爭的最后時點，集團資產注入的預期濃厚;另外，今年油改、電改步伐加快，利好向綜合售電用電轉型的電網設備公司，如中恒電氣、新聯電子、四方股份。

二、【市場動蕩黃金避險價值凸顯】

近期全球金融市場動蕩，各國股市普遍下挫，原油等大宗商品價格連創(chuàng)新低，匯率市場波動加劇。市場動蕩致使投資人避險情緒升溫，傳統(tǒng)避險品種黃金價格五日連漲。

在金融市場未穩(wěn)定之時，看好黃金的短期避險價值，市場內跟蹤國際金價的品種有黃金ETF、國泰黃金、博時黃金、嘉實黃金等。

三、【上海國資會議臨近市場競爭類企業(yè)或成改革排頭兵】

1月7日下午和8日上午，上海市委書記韓正先后前往上汽集團、上港集團、儀電集團，調研上海深化國資國企改革的進展情況。韓正強調，深化改革是今年上海國資國企發(fā)展的主題詞。上海國資國企改革近年來取得了一定進步，今年要實現關鍵突破。特別是市場競爭類企業(yè)中的整體上市公司，要在“20條”的基礎上更進一步。

點評：業(yè)內認為，2016年上海國資國企工作會議預計將在1月下旬召開，市場競爭類企業(yè)中的整體上市將會有突破。以資產證券化率來梳理上海國企集團情況，發(fā)現市場競爭類企業(yè)中上海紡織集團最低證券化率不到10%。申達股份和龍頭股份有紡織集團資產整合注入預期。蘭生股份有集團資產上市預期。上述企業(yè)或是改革重點推進公司，此外，人民幣貶值預期的催化，紡織、外貿企業(yè)也將受益。

四、【大股東減持門檻再提高：新增5%協議轉讓新規(guī)】

滬深交易所1月9日發(fā)布關于落實《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》相關事項的通知。通知明確，上市公司大股東通過協議轉讓方式減持股份的，單個受讓方的受讓比例不得低于5%，轉讓價格范圍下限比照大宗交易的規(guī)定執(zhí)行。減持后持股比例低于5%的股份出讓方、受讓方，在減持后6個月內應當繼續(xù)遵守減持規(guī)定第八條、第九條的規(guī)定;減持后持股比例達到或超過5%的出讓方、受讓方，在減持后應當遵守減持規(guī)定的要求。

點評：5%協議轉讓的新規(guī)，幾乎相當于堵住了協議轉讓的路子。5%的門檻意味著舉牌，舉牌后半年內不能賣，也就嚴格限制了大股東減持。此外，舉牌后6個月內不能拋售，也就是說至少有5%的股份被凍結，市場減少了可交易股票，有利于穩(wěn)定股市。

五、【關注央行本周對人民幣中間價的把控】

新年首周，上證指數和創(chuàng)業(yè)板指分別下跌10%和17%，其中1月4日和1月7日均觸發(fā)熔斷機制而提前休市。探究市場下跌原因，人民幣匯率是一大因素。上周五市場的反彈也更多源自央行對中間價進行了干預，當日中間價維持了前日6.56的水平而非跟隨即期匯率繼續(xù)上調。

點評：國信證券認為，從短期視角來看，判斷市場走勢的一個核心觀測變量是央行本周對人民幣中間價的把控。如果本周仍然維持中間價不變，可能意味著此輪貶值階段性結束，市場將存在短期反彈機會。但目前的匯率水平可能仍未完全消化前期積累的貶值壓力，人民幣國際化的推進使得目前陷入匯率和利率難以兼顧的難題，市場未來仍會面臨這一變化所帶來的壓力。

六、【供給側改革在兩會前后有望出臺多項政策】

習近平新年考察了重慶果園港和京東方，提出五大發(fā)展理念，“創(chuàng)新”擺在第一位。強調制約我國經濟發(fā)展的因素，供給和需求兩側都有，但矛盾的主要方面在供給側。要加大供給側結構性改革力度，促進產能過剩有效化解;李克強在太原會議上表示，化解過剩產能要繼續(xù)堅持以壯士斷腕的精神，與深化改革、企業(yè)重組、優(yōu)化升級相結合;要堅持市場倒逼、企業(yè)主體、地方組織、中央支持、綜合施策。

點評：國泰君安認為，本次供給側改革在兩會前后有望出臺多項政策，其中主體部分將推動產能過剩行業(yè)中大企業(yè)兼并重組與小企業(yè)的加速退出。高彈性的周期品板塊將通過產能快速收縮、商品價格企穩(wěn)途徑，首先受益于供給側改革政策落實;而后隨著增量資金的逐步進入，彈性品種將逐步向高分紅高股息低估值板塊過渡與擴散。

七、【159家公司年報預告翻倍掘金“白馬股”】

截至1月6日晚間，滬深兩市共有1120家上市公司發(fā)布了2015年全年業(yè)績預告。其中，有159家公司預告2015年全年凈利翻倍，醫(yī)藥制造、軟件信息、計算機通信、化學原料及化學制品等成為“白馬股”的集中營。

另外，目前共有268家公司獲得了產業(yè)資本的逆市增持，累計凈增持資金達215.95億元，這類逆市增持或舉牌行為備受當前市場關注。從大股東增持公司和年報預增兩個角度進行梳理，發(fā)掘其中的投資機遇。可關注中天能源、廣東甘化。

八、【國內外鋁企相繼停產產能削減助力行業(yè)見底】

據外媒報道，美國鋁業(yè)將在一季度結束前永久關閉WarrickOperations冶煉廠，這是目前美國最大的一家仍在運營的鋁冶煉廠，美國鋁產量將降至1950年以來最低。此前，被稱為“中國第一鋁”的中鋁撫順鋁業(yè)公司已于去年10月全線停產;14家國內骨干鋁企做出承諾，不重啟已關停產能，已建成產能至少在1年內暫不投運。

點評：據機構測算，在目前鋁價下，約七成國內電解鋁企業(yè)已出現現金流虧損，行業(yè)新增產能將在今年繼續(xù)縮減。隨著產能削減和關停成為大勢所趨，鋁市場底部將逐漸顯現?？申P注新疆眾和、常鋁股份等。

九、【汽車反壟斷征求意見初稿形成二手車限遷有望解除】

據央廣網報道，《汽車行業(yè)反壟斷指南》征求意見稿初稿已經形成，并開始向廠商、經銷商、配件生產商等相關環(huán)節(jié)廣泛征求意見。據了解，《指南》初稿明確廠商沒有正當理由，不應限制售后配件的供應與流通。另據媒體報道，解除二手車地方限遷政策已被納入《指南》，并將有望在今年5月正式出臺。

點評：原廠配件專供是汽車畸高零整比的根源之一，主要表現為廠商禁止配件生產廠家對體系外銷售配件，也不允許4S店單獨銷售配件讓消費者帶去店外維修。汽車反壟斷若得以有效推進，零配件企業(yè)如京威股份、星宇股份等，有望獲得更多市場份額。此外，美國二手車與新車的交易比例維持在3：1，我國則不足1：2。二手車限遷若解除，亞夏汽車等經銷商則將受益。

（來源：分級基金網）